DeFi Haftalık Bülten #39 (DeFi 2.0,Olympus DAO ,Web3)
Bankless'ın yeni indeksi $GMI, Deflasyonist ETH, Cream Finance Hack, Perpetual Trade Yarışması (Testnet)
DeFi ekosistemi hakkında güncel bilgileri sunmaya çalıştığım haftalık derleme yazısına hoş geldiniz. Keyifli ve bilgilendirici bir yazı olması dileğiyle!
DeFi Library haftalık bülteni, her hafta 2000’den fazla kişi tarafından okunuyor. Onlardan birisi olmak için:
Proje incelemelerinin yer aldığı Youtube kanalına abone olabilir, detaylı rehber videolardan faydalanabilirsiniz:
Dün yayınlanan “mStable Merkeziyetsiz Sabit Kripto Para Projesi - USD'ye %28, BTC'ye %19 Pasif Getiri İmkanı! “ inceleme videosunu kaçırma!
🙏 Destekçiler 🙏
Perpetual Protocol : Regülasyonlar ile merkeziyetsiz borsalara talep artıyor. Perpetual Protocol aracılığı ile xDAI ve Ethereum ağında Merkeziyetsiz Perpetual işlemleri yapabilirsiniz. $PERP stake ederek %28 getiri kazanabilirsiniz!
PoolTogether: Merkeziyetsiz Piyango uygulaması PoolTogether aracılığı ile CELO ağında USD/EUR stake ederek hem %30 $POOL getirisi kazanabilir hem de haftalık 10.000$ değerinde çekilişe katılabilirsiniz!
👨🏻🔬 DeFi 2.0
2020 Haziran ayında Compound’un başlattığı $COMP likidite madenciliği sonrasında DeFi dünyası milyonlarca kripto kullanıcısına erişme imkanına erişmişti. DeFi Blue Chips olarak nitelendirebileceğimiz Compound, Aave, Maker, Yearn ile ilk jenerasyon DeFi uygulamaları ile tanışmış olduk.
DeFi ekosisteminde en önemli parametre likiditedir. Merkeziyetsiz bir likidite protokolü oluşturuyorsanız, likiditeyi bünyenize çekecek bir takım teşvikler oluşturmanız gerekiyor. Bu durum sonucunda likidite madenciliği DeFi uygulamaları için uygulanması zorunlu bir uygulama hali aldı.
Likidite madenciliği dedir?
Cüzdanınızdaki kripto varlıkları ya da projelerin tokenlarının likit olması için merkeziyetsiz borsalara sağladığınız likidite sağlayıcısı pozisyonlarınızı tabiri caiz ise projelere “kiralamanız” karşılığında, projelerin kendi tokenları ile sizi ödüllendirme uygulamasına likidite madenciliği adını veriyoruz.
Bu yöntemin hem kullanıcıya hem de projeye yarar sağladığı kesin. Ancak ortada bir takım problemler de var.
Farklı projelerin sunduğu likidite teşvikleri nedeniyle likidite sürekli farklı yerlere kayabilir.
Projelerin sağladığı token teşviği nedeniyle token enflasyonu oluşuyor.
Bu method ile yüksek getiri sağlanmasını sürdürülebilir bir yapı değil.
Yakın zamanda ortaya çıkan Olympus DAO’nun bu konuya farklı bir yaklaşımı var. Belli açılardan “Ponzi mi?” acaba diye düşündürebilen bu yapının temelinde oyun teorisi ve iyi kurgulanmış bir bonding mekanizması var. Gelin kısaca sistem nasıl işliyor değinelim:
🧘🏽♂️ Olympus DAO nedir?
Olympus market değeri değişken bir reserv para birimi (OHM) ile bir para protokolü oluşturmaya çalışıyor. Rezerv para birimi olarak nitelendirilen OHM, dolara yada kriptoparaya eşit (pegged) bir kriptopara olmayıp, Olympus’un rezervlerindeki sepet kriptoparalar tarafından desteklenen bir yapıda çalışıyor. OHM’un değerini tamamen rezervin durumu ve market psikolojisi karar veriyor.
🅾️ Bu noktada “pegged” ve “backed” arasındaki farkı açıklamak gerekiyor:
“Pegged” kriptoparalar için bir eşitlik söz konusudur.
USDT = 1 USD, DAI = 1 USD etc
“Backed” kriptoparalar ise baz bir değer önermesi sunuyor.
OHM >= 1 DAI
Yani OHM, en az 1 DAI ile desteklenen bir kriptopara birimi. 1 DAI’nin üzerindeki değerleme tamamen market ve protokol dinamikleri ile sağlanıyor.
📈 An itibariyle OHM Staking’in getirisi yaklaşık % 8000.
Peki bu seviyede bir getiri nasıl sürdürülebilir oluyor? Sürekli bir OHM token enflasyonu varken, OHM token değerini nasıl koruyor?
🕵🏼♂️ İşte bu noktada Twitter’da da sıklıkla rastladığımız (3,3) oyun teorisi konsepti devreye giriyor.
(3,3) : Aktörlerin OHM tokenlarını marketten satın alması ve stake etmesi, OHM’un değeri açısından net pozitif bir hareket. Ki OHM arzının %91.27’si uzunca bir süredir projede kilitli halde bulunuyor.
(1,3),(3,1),(1,1) : Büyük çoğunluk ellerindeki OHM tokenlarını stake eder ya da bond mekanizması ile likidite sağlarsa bu da OHM değeri için kısıtlı pozitif bir etki.
Diğer olasılıklar: Aktörlerin büyük bir kısmı ya da çoğunluğu OHM tokenlarını satmayı tercih ederse bu da OHM değeri için negatif bir etki. Bu senaryo için stake edilecek miktar azalacağı ve OHM başına düşen getiri artacağı için bir durdurma mekanizması teorik olarak bulunuyor. Ancak büyük bir satış dalgası ile henüz test edilmeyen bir mekanizma.
Peki bu APY nereden geliyor?
Olympus DAO’nun rezervelerine DAI, ETH başta olmak üzere birçok kripto paranın girişi kullanıcılar tarafından gerçekleştiriliyor. Bu rezervin kazancı ise OHM olarak stakerlara dağıtılıyor. Bu kazanç nereden geliyor derseniz : Bond Satışı
Adım adım anlatmak gerekirse:
Kullanıcı ETH/DAI’lerini Olympus Rezervine vermenin karşılığında indirimli fiyattan OHM satınalma hakkı kazanır.
Bu indirim ve satın alınan OHM zamana endeksli olarak kullanıcıya verilir.
Eğer bütün OHM’lar kullanıcıya verildiği sırada OHM tokenının fiyatı artmışsa ya da sabit kalmışsa kullanıcı indirimli token almış olur.
Kullanıcının kripto varlıkları rezervi büyüttüğünden dolayı daha fazla OHM mint edilebilecek hale gelir. Çünkü OHM artık daha büyük bir rezerv tarafından desteklenmektedir. Bu OHM’lar ise stake edenlere ödül olarak verilir.
Bu mekanizma ETH, DAI gibi kriptoparalar ile çalıştırılabildiği gibi OHM-DAI, OHM-FRAX gibi LP pozisyonları ile de çalıştırılabilir. Bu sayede protokol DeFi 1.0 projelerinde olduğu gibi likidite sağlanması sonucu oluşan LP tokenları kiralamıyor, bilakis bu pozisyonların sahibi haline geliyor. Dolayısı ile bu pozisyonlardan gelecek her türlü kazanç da rezerve eklenmiş oluyor. Kullanıcı ise impermanent riskini yaşamadan bu pozisyonlar sayesinde indirimli OHM sahibi olma fırsatı ediniyor.
An itibariyle Olympus bünyesinde kilitli varlıkların değeri 3.6 Milyar $ seviyesinde , proje aynı zamanda OHM-DAI likiditesinin %99’unun sahibi.
💫 Sonuç?
Şimdi bunu bize neden anlattın diyebilirsiniz.
DeFi ekosisteminde sürekli bir değişim hali mevcut. Henüz DeFi 1.0 olarak nitelendirilen projeleri takip etmekte zorlanırken yeni bakış açıları ekosisteme kazandırılıyor. Olympus tarzı projelerin kurgusunu güvenilir bulmayabilirsiniz ve belli açılardan hakkınız olabilir. Ancak bu tarz deneysel yaklaşımları uzaktan da olsa takip etmekte kesinlikle fayda görüyorum. Bu başarısız bir deney olsa da başarılı olacak bazı methodların kapısını açıyor olabilir.
Bu alandaki farklı yaklaşımları okumak isterseniz:
Beyond DeFi 2.0 - What Is Driving DeFi’s Current Innovation?
🔥 Ethereum - Deflasyonist Bir Gün
Bildiğiniz üzere EIP-1559 sonrasında Ethereum üzerinde gerçekleşen işlemler için harcanan ETH yakılmaya başlanmıştı. 27 Ekim tarihinde Ethereum ağı, ETH arzı açısından ilk deflasyonist gününü yaşadı! Dahası nicelerine :)
💎 Bankless - Index Coop, $GMI
BanklessDAO yeni bir indeks ile daha karşımızda : $GMI. (Gonna Make It :)
Nispeten yeni ve daha düşük market büyüklüğüne sahip DeFi tokenlarını Index Coop işbirliği ile GMI indeksi çatısı altında birleştirmişler.
🧬 Optimism - EVM
Bir Layer-2 ölçeklenme çözümü olan Optimism’in bir süredir EVM’i L2’ye taşımak üzere çalışmalar yaptığını biliyoruz. Böylece Optimism hızlı ve ölçeklenebilir bir çözüm olmaktan öteye gidip Ethereum ile birebir denk bir geliştirme altyapısı da sunmaya başlayacak. Önümüzdeki ay itibariyle Optimism’de EVM çalışmaya başlayacak, böylece Optimism adaptasyonu hız kazanabilir.
🎁 Perpetual Testnet Trade Yarışması
Perpetual Protocol testnette (Rinkeby) bir takas yarışması düzenliyor. Bu yarışma Perpetual v2 üzerinde gerçekleşecek olup cüzdanınızda tuttuğunuz tokenlara göre sizi takımlara ayırıyor. Kazanan takımda yer alırsanız, yaptığınız başarılı işlemler sonucu elde ettiğiniz puanlar oranında 3 Milyon USD ödülden pay alabileceksiniz.
Merkeziyetsiz bir perpetual borsasında işlem deneyimi kazanmak için güzel bir fırsat. Testnette olacağından dolayı kaybetme ihtimaliniz de bulunmuyor.
🆘 Cream Finance - 100+ Milyon USD Hack
Cream Finance hacklendi, evet birkez daha. Bu seferki kayıp 100 Milyon USD’nin üzerinde yer almakla kalmayıp, projedeki hemen hemen bütün likiditeyi de hacker ele geçirmiş oldu.
Detaylar:
Twitter Köşesi
Geliştirme tarafına yönelip akıllı kontratlara hükmetmek isteyenler için:
Şu videonun ilk 5 saatini izlerseniz, biraz Python bilgisi ile, Web3.py/Brownie sayesinde istediğiniz kontrat ile nasıl otomatik işlem yapabileceğinizi çözmüş olacaksınız. Bir sonraki Polar Bear'de bot siz olabilirsiniz :)
Doruk İşmen’den yeni airdrop avcılığı videosu:
Web3 dünyasında bir yol haritası arayanlara ışık tutacak bir site:
Mutlu ve kazançlı bir hafta dileğiyle…