Haftalık On-Chain Bülteni #2
Haftalık On-Chain Bülteni #2
Her hafta binlerce kripto yatırımcısının On-Chain analizi bülteni!
Ağustos ayının sonlarına doğru gelirken bir bir açıklanan verilerin sonrasında açıklanan raporlar ve tutanaklar bizlere biraz daha perspektif sunuyor. 26 Ağustos’ta Jackson Hole’da Powell'ın yaptığı konuşmanın ardından fiyat ve momentum üzerindeki düşüş hafta sonuna doğru devam etti.
$21.900 seviyelerine kadar yükselen Bitcoin, haftalık kapanışını $19.555 seviyelerinde yaptı. Bununla birlikte Ethereum ve diğer altcoinlerde de düşüşler yaşandı.
🟢 İçindekiler ve Değerlendirme
Bitcoin Geçmiş Dönem Performansları
Bitcoin Spot ve Vadeli Sözleşmelerdeki Oranı
CME Uzun Vadeli Kontratlar
Geçen Haftadan Bugüne Neler Değişti?
Sonuç ve Özet
📈 Bitcoin Geçmiş Dönem Performansları
Gördüğümüz bu grafik geçtiğimiz yıllarda Bitcoinin aylık performans yüzdeliklerini göstermektedir.
Geçmiş dönemlerdeki fiyat aksiyonları hem global anlamda hem de Bitcoin’in kendi özelinde benzerlikler gösterebiliyor ve tarihin tekerrür ettiği anlara tanık olabiliyoruz. Belli dönemlerdeki harcama alışkınlıklarından dönemsel farklılıklara kadar birçok şey bu duruma sebep olabiliyor.
Eylül ayına girerken ise son 5 yılda kırmızı kapattığını ve çok da beklenen performansı göstermediğini söyleyebiliriz. Tabi ki bu bizim için planlarımızı oluştururken değerlendirmeye aldığımız bir veri olmasa da aklımızda bulunması gerektiğini düşünüyorum.
🪙 Bitcoin Spot ve Sözleşmelerdeki Oranı
Bu veri bize birçok farklı dinamikleri elimizdeki verilere göre şekillendirebileceğimiz bir opsiyon tanımaktadır.
2021’in son çeyreğine girerken yaşadığımız fiyat aksiyonlarından sonra şekillenmiş ve bize bazı fikirler sunan bir noktaya gelmiştir. Bu verinin son yükselişiyle birlikte yıl sonundaki verilerin yukarısına çıkmış durumdayız.
Verideki yükselişinin oluşma sebeplerinden biri, kontratlarda tutulan pozisyonların tasfiye olmuş olması veya kapatılması, bununla birlikte de spot alımlarının artmış olması. Spot alımlarının artması bize ilginin ve talebin artmış olduğu fikrini verir, bu da fiyat için oldukça pozitiftir. Ancak geçtiğimiz haftalarda paylaştığım diğer verilerden yola çıkarak şu anda fiyata olan talebin yeterli olmadığını söyleyebiliriz.
Bu durumu kontratlardaki pozisyonların kapatılıyor olması veya öncesine oranla yeni pozisyonların açılmadığı düşüncesiyle yorumlayabiliriz.
⛏️ CME Uzun Vadeli Kontratlar
Bu veri, Chicago Ticaret Kurulu (CME) tarafından işleme alınan risk fonları ile varlık yöneticilerinin davranışları ile ilgili düşüncelerini görebildiğimiz bir veridir.
Mavi renkteki çizgi grafiği risk fonlarının, kırmızı çizgi ise varlık yöneticilerinin davranışlarını göstermektedir.
Varlık yöneticilerinin, geçtiğimiz hafta açıklanan enflasyon (TÜFE ) ve Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verilerinden itibaren uzun vadeli kontratlardaki pozisyonları kapamaya başladıkları ve bu yönde yeni pozisyon açmadıkları görünmektedir.
Risk fonları ise bu verilerden itibaren varlık yöneticilerine oranla daha çok uzun vadeli kontratlarda pozisyon almaya başlamış görünüyorlar. Yine de grafiği incelediğimizde bunun çok yeterli olamayacağını ve kendilerini bir şekilde pozisyonlara karşı hedge etmek için kullandıklarını düşünüyorum.
🗓️ Geçen Haftadan Bugüne Neler Değişti?
Geçtiğimiz hafta paylaştığım veriler ile olası riskin henüz ortadan kalkmadığını ve dinamiklerin çok hızlı değişebileceğini söylemiştik. Bununla birlikte 7 gün boyunca Bitcoin grafiği kırmızı kapanarak %9.11’lik bir düşüş yaşadı.
Jerome Powell’ın, yaptığı konuşmada kısa dönem plan ve düşüncelerini paylaşmasının ardından piyasalar ve kripto paralarla ters korelasyonda olan 2 Yıllık Hazine Tahvilleri, 2007 senesindeki seviyeleri test ederek ciddi bir yükseliş gösterdi.
İlk defa 8 yıl önce bir cüzdanda tutulan 5 bin adet Bitcoin yeni bir cüzdana transfer edildi. Bu durumun birçok etkisinin olabileceğini aklımızın bir köşesinde bulundurmamız gerektiğine inanıyorum.
Madenciler, benzer miktarlarda düzenli olarak türev borsalara Bitcoin göndermeye devam ediyorlar ve market volatilitesi ile birlikte kârlılıklarını korumayı amaçlamaya devam ediyorlar.
🔴 Sonuç ve Özet
Jackson Hole toplantısında Jerome Powell’ın konuşmaları market üzerinde negatif etkiler yaratırken marketlerde ciddi bir geri çekilme yaşadık. Burada yapılan konuşmanın etkilerini ilk etapta derinden hissederken etkilerinin henüz bitmediğini ve açıkladıkları düşüncelerin piyasalar üzerinde negatif etkiler yansıtmaya devam edebileceğini düşünüyorum. Ayrıca daha önce sözlü yönlendirme ile birçok defa insanları manipüle ettiklerine de şahit olduk. Bu sebeple olabildiğince esnek davranılması, rasyonel ve planlı olunması gerektiğine bir kez daha dikkat çekmek istiyorum.
Yazar: Kris Makas
Editör: Eray Şirin & Enes Çakır
📞Bize Ulaşın
🌐 Website | 📚 Blog | 📰 Haber Bülteni | 📩 Telegram | 💻 Youtube
Teşekkürler
Elinize emeğinize sağlık, teşekkürler.