Haftalık On-Chain Bülteni #13

Her hafta binlerce kripto yatırımcısının On-Chain analizi bülteni!

2021 yılında birçok yayın ve paylaşım yaptık. Orada piyasaya hakim ve bu işe uzun zamanlarını harcamış, emek vermiş değerli insanlarla birlikte ortak paydada olarak 2022 yılının zorluklarıyla ilgili düşüncelerimizi paylaşmıştık. Yılın sonlarına yaklaşırken geriye dönüp baktığımızda, yaşadığımız dünya finansal sistem problemiyle boğuşurken, varoluş amacı tüm bu sıkıntılara çözüm olmaya çalışan varlıkların, insanlığın açgözlülükleri ve para hırslarıyla nasıl harcandığına bire bir şahit olduk. Ne yazık ki bu durumdan herkes negatif etkilendi. 

11 Kasım 2022 tarihinde ABD’nin en büyük, dünyanın ise en büyük ilk 5 borsasından biri olan FTX’in Bölüm 11 iflas başvurusu yaptığı açıklandı. Yatırımcıların, yatırım fonlarının, likidite sağlayıcılarının ve bireysel kullanıcıların borsada bulunan varlıkları kendilerinden izinsiz bir şekilde kendi çıkarları adına kullanıldı. Bu durumun ve diğer para çekim taleplerinin tetiklediği bu iflas kripto paraların tarihinin en büyük yolsuzluğu olarak tarihe geçti.

Geçtiğimiz hafta Binance CEO’su CZ attığı Tweetlerle bu durumun risklerine değinmiş, Sam Bankman Fried ve Caroline ile aralarında gerginlik yaşanmıştı. SBF ve Caroline fonların güvende olduğu açıklayarak CZ’ye karşı çıkmıştı. Gerçekler ortaya çıkmadan son yalanlarını da bu şekilde söylemişlerdi.

$21.069 seviyelerine kadar yükselen Bitcoin, haftalık kapanışını $16.329 seviyelerinde yaptı. Açılışından $4.576 azalarak haftayı yüzde 21.89 düşüş kapadı.

🟢 İçindekiler ve Değerlendirme

• FED Watch Tool

• Long Term Holder SOPR

• Miner Position Index

• Geçen Haftadan Bugüne Neler Değişti?

• Sonuç ve Özet

📈 FED Watch Tool

▪️ Enflasyon verisi aylık bazda(MoM) 2017 yılından sonra ilk defa pozitif bir sürpriz yaptı ve düşüş gösterdi. Bu durumla birlikte Nasdaq yaklaşık %11 yükseliş gösterdi ve hisse senetlerinde pozitif yükselişler yaşandı.

▪️ Manşet enflasyonu aylık bazda incelediğimizde ise son olarak Temmuz ayından itibaren artan yükseliş bu ay durmuş gözüküyor. Ekim beklentisi 0.7 olan bu veri 0.4 açıklanarak Eylül ayıyla aynı geldi.

▪️ Powell’ın yaptığı konuşmalarda sürekli tekrarlayarak bahsettiği bir nokta var. Bu nokta, ekonomik planlamalarını verilere dayanarak yapacakları oluşu. Enflasyon verisindeki düşüşten sonra ise 50 baz artırım ihtimali yaklaşık %80, 75 baz artırım ihtimali ise %20’lerde. Bu durumun, global piyasalardaki pozitif etkenlerden biri olmasına karşın kriptoda yaşanan sorunlardan dolayı aradaki korelasyonu tahmin etmek ne yazık ki güç.

🪙 Long Term Holder SOPR

▪️ Bu veri makro piyasa duyarlılığı, kârlılık ve belirli bir zaman diliminde alınan zararlar hakkında bilgi sağlar. Zincir üzerinde taşınan Bitcoin’ler için gerçekleşen kârın derecesini yansıtır. Ayrıca bu veri, zincir ağındaki cüzdanda 155 gün ve fazlasını geçirmiş Bitcoin’ler hesaba katılarak oluşturulur.

▪️ 1'den büyük SOPR değerleri, o gün taşınan madeni paraların ortalama olarak kârla satıldığı anlamına gelir (satılan fiyat ödenen fiyattan yüksektir).

▪️ 1'den küçük SOPR değeri, o gün taşınan madeni paraların ortalama olarak zararla satıldığı anlamına gelir (satılan fiyat ödenen fiyattan düşüktür).

▪️ Bu veriyi paylaşarak vurgulamak istediğim ve önemli olduğunu düşündüğüm bir nokta var. Kripto paraların varoluşlarından itibaren yaşayabileceği en büyük sıkıntılardan biri olan ve alım, satım, saklama hizmeti veren aracı bir kurumun iflası gerçekleşmiş durumda. Ancak yaklaşık 3 aydır içinde bulunduğumuz akümülasyon seviyelerinden çok da uzaklaşmış değiliz. Bunun nasıl kaynaklanmış olabileceğini düşünüyorken son zamanlardaki risk inisiyatiflerini ve uzun dönem holderların verilerini inceledim.

▪️ Son dönemdeki risk iştahının azalması, yeni yatırımcılar olmaması ve taze paranın sınırlı bir şekilde kriptoya aktarılmasıyla birlikte uzun dönem holderların davranışlarının bu fiyat aksiyonunu oluşturduğunu gözlemledim.

⛏️ Miner Position Index

▪️ Madenci Pozisyon Endeksi (MPI), toplam madenci çıkışının (USD) bir yıllık toplam madenci çıkışının (USD) hareketli ortalamasına oranıdır.

▪️ Daha yüksek değer, madencilerin normalden daha fazla para gönderdiğini gösterir. Bu da olası satışı gösterir.

▪️ Madenciler rezervlerinin bir kısmını aynı anda gönderirse fiyat düşüşünü tetikleyebilir.

▪️ Artan Hashrate ve bununla birlikte artan zorluk, beraberinde gelen fiyat düşüşüyle Bitcoin madencilerinin aldığı riskler artmış oluyor. Kendi kârlılıklarını da korumak adına borsalara transferler ve satışlar gerçekleştiriyorlar.

🗓️ Geçen Haftadan Bugüne Neler Değişti?

▪️ FTX Borsası iflas etti ve FTX CEO’su SBF istifasını açıkladı.

▪️ FTX’in varlıkları Bahama denetleyicileri tarafından donduruldu.

▪️ Binance CEO’su dijital varlıkların 2008’deki krize benzer bir krizle karşı karşıya olduğunu açıkladı.

▪️ Beyaz Saray, kripto paralar ile ilgili olan gelişmeleri takip ettiğini duyurdu.

▪️ FTX borsası iflasını açıkladıktan sonra hacklendi ve bazı varlıklar merkeziyetsiz borsalara transfer edilip satılmaya başladı.

🔴 Sonuç ve Özet

▪️ Fikirlerimi paylaşırken kelimelerimi özenle seçmeye çalıştığımı ve bu konuya fazlasıyla önem vermeye çalıştığımı söyleyebilirim. Burada sizlere, yatırımcılara veya öğrencilere fikirlerimi sunmaya çalışırken sizleri yanlış yönlendirmemek adına bir sorumluluğum var. Bir şekilde bunu hissederken Dünyanın en büyük borsalarını ve işlemlerini yöneten insanların nasıl bu kadar kör bir şekilde kötü olduklarını anlamakta zorluk çekiyorum.

▪️ Şu anda sizlere edindiğim ve emek verdiğim bilgilerimi paylaşmaktan öte bir şey yapamıyorum. Yön tahmininden veya planlamalardan bahsedemiyorum. Kripto paraların varoluşundan itibaren bu denli çirkin bir olay yaşanmamış olduğu gibi bu olayın bir emsali de yok. Bu sebeple kendinizi gereksiz risklerden ve streslerden uzak tutmanız size verebileceğim en yararlı tavsiye olacaktır diye düşünüyorum.

Sevgiler.

---

Yazar: Kris Makas

Editör: Eray Şirin & Enes Çakır

---

📞Bize Ulaşın

🌐 Website | 📚 Blog | 📰 Haber Bülteni | 📩 Telegram | 💻 Youtube